中信建投料小米(01810.HK)能克服手機業務競爭困難 予目標價15元

中信建投証券發表報告表示，雖然目前手機行業的競爭依然激烈，但是小米(01810.HK)有很強的補短板能力，能夠克服困難，維持對其「買入」投資評級及目標價15港元。

該行指，小米去年發布Redmi K30 5G手機售價僅需1,999元人民幣，是目前起售價最低的5G手機，較低的起售價有利於加快5G普及。該行認為隨著5G基礎設施建設的完善，5G在2020年將迎來大規模商用，智能手機也將迎來一輪換機潮。

小米也儲備了10款以上 5G手機，將在2020年初開始投放市場。另一方面小米、Redmi雙品牌戰略，差異化突圍，有望提高小米產品平均售價。2019年公司將小米品牌和Redmi品牌獨立開來。Redmi繼續主打極致性價比，而小米品牌將立足中高端市場。 該行認為隨著今年小米10、小米MIX 4等小米品牌主力機型的推出，小米在中高端市場將實現突破。

中信建投証券指，小米的AIoT(人工智慧物聯網)先發優勢明顯，智能家居穩步落地。該行預計小米2019至2021年營業收入分別為2,019億、2,515億、3,124億人民幣，按年各增長15.41%、24.58%及24.21%，估計調整後淨利潤分別為104億、131億、155億人民幣，按年增長21.53%、26.15%及18.34%。(wl/u)
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阿思達克財經新聞
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