Yahoo 行動版

43人追蹤

【投資先機】一隻近期值得投資的物管股(小子)

有看本欄的長期讀者就知道,筆者早在今年年初及上年年底物管股未熱炒時,於本欄分享了兩隻物管股,分別為雅生活服務 (03319)及佳兆業美好 (02168)。就算讀者未能於最高位沽出,回報率至少有五成或以上,相當不俗。

近期熱炒的物管板塊,很多物管公司股價已大幅上升,要相當地謹慎選擇,筆者認為近期剛上市的半新股藍光嘉寶服務 (02606),估值被低估,增長速度勝同業,是一隻值得投資的物管股。

先作簡單介紹,藍光嘉寶是國內西南地區及四川省領先的物業管理服務供應商,更是該區物管龍頭。根據中指數資料,藍光嘉寶在2019年物業服務百強企業位列全國第11位。

藍光嘉寶是一家被低估的高成長公司,截至2019年上半年,藍光嘉寶的收入及淨利分別為人民幣9.33億元及1.87億元,同比大幅增長58.8%及108.0%。兩項指標2016至2018年的平均複合年增長率亦達49.2%及71.1%,相較於中國物業服務百強企業的平均水準18.8% 及25.6%高出兩倍有餘。管理層預計公司管理面積將從2018年的6000萬平方米增加到2021年的2億平方米。公司管理層表示併購是藍光未來增長的主要動力之,有信心能夠在 2019-2021財年實現EPS每年約40%的複合增長率,增長率遠勝同業。

估值方面,以藍光嘉寶服務 $49股價計,總市值達84.1億; 藍光嘉寶服務2019年上半年盈利為1.87億人民幣,保守估計2019年全年預測能賺至少4億人民幣 (相等於4.54億港幣),2019預測市盈率為18.5倍,按同業比較,估值提升至25倍PE才合理,藍光嘉寶服務現價相信仍有上升空間,量度升幅約三成,當然這是粗略估算。

*本專欄文章不應視為任何投資之建議或邀請, 投資涉及風險, 如有疑問請諮詢專業投資意見。

暢銷書《零成本股息投資法》作者 小子

https://www.facebook.com/kidsinvesthk