全職炒家│散戶老毛病 過份高估自己(紅磡索螺絲)

散戶老毛病 過份高估自己
極大部分投機者,根本不具備高等數學同統計能力。

之前第一篇文同大家分享認識自己性格,第二篇文想分享下投資能力圈方面。股神巴菲特經常强調能力圈,投資成功並不是你知道幾多,而是你知道自己不知道幾多,對投資者來說(包括我自己),也是一個好難面對的問題。科學研究中都有一個叫達克效應(DK effect),全名鄧寧—克魯格效應(Dunning-Kruger effect)。簡單講就係一種認知偏差,能力欠缺反而有一種虛幻自我優越感,錯誤認為自己比真實更加優秀,做任何事情會比普羅大衆優秀,感覺自己係人上人。以我做例子,我好鍾意踢波,客觀數據見到踢前鋒十年入球數字寥寥可數,能力極差,完全沒能力踢前鋒,但是好笑是,我反而經常錯誤認為踢得差,是隊友配合一般,或則對方水準極高,錯都是隊友,贏就是自己,跌入迷思。

「無知比知識更容易招致自信」

生活上例子經常可見,大部分人都覺得自己叻過一般人,無論揸車、讀書、工作能力等。達克效應講出能力差的人不能正確認識到真正有此技能人的水準。例如在投資方面特別容易見到,近年流行量化交易,James Simons係其中一個表表者,以程式及數學進行交易,香港好多散戶投機者都會經常採用。但可惜事實是,極大部分投機者根本不具備高等數學同統計能力,經常見到一些會考數學都係普通成績人,深入少少的數學或者電腦編程也一竅不通,但卻會採用所謂量化交易,要知道一般散戶,根本沒有能力從龐大歷史數據中深入分析。

所以說認識自己性格,以及瞭解自己能力都好重要,生物學家達爾文都曾說經典名句,「無知比知識更容易招致自信」,當然市場都很多有能力人士具備量化策略技能,但大部分散戶卻不是。希望同大家一樣敬畏市場,獨立思考,知道自己能力範圍,採用適合自己能力投資或投機策略。

紅磡索螺絲

80後財務自由全職炒家

本欄逢周三刊出

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