《大行報告》瑞信維持瑞聲(02018.HK)「中性」評級 削目標價至66元

瑞信發表研究報告指,下調低瑞聲(02018.HK)2018至2020年從蘋果公司獲得的聲學/觸覺業務配額,因競爭加劇及升級有限。該行指,立訊精密(002475.SZ)將繼續搶佔觸覺業務市佔率,令瑞聲盈利進一步受壓。此外,瑞聲亦須面臨歌爾股份(002241.SZ)及立訊精密於聲學業務中的競爭,雖然市佔率流失將於2019及2020年開始因供應鏈平衡而放緩。

展望第三季業績,該行預期瑞聲收入年增長10%及按季增長55%,收入按季升105%但按年跌2%;毛利率料將按季升2.9個百分點至38.1%,但仍按年跌3.2個百分點,主要由於從蘋果獲得的業務配額減少以及定價受壓。

該行將公司2018至2020年每股盈利預測下調10至17%,以反映上述因素,料第三季業績遜預期,惟股價已有反映,維持該股「中性」評級,目標價由97元降至66元。(ac/lf)~

阿思達克財經新聞
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